Koronavírus: Pravdepodobný nárast poistných udalostí P&C

Koronavírusová choroba (COVID-19) sa naďalej šíri po celom svete a spôsobuje rozsiahlu úzkosť a narušenie organizácií vrátane dobrovoľných a nedobrovoľných karantén. Poisťovne majetku a úrazov (P&C) by mohli utrpieť straty z upisovania poistenia priamo v dôsledku prepuknutia choroby. Potenciálne straty sa však neobmedzujú len na straty z upisovania poistenia. Výkyvy na akciových trhoch a znižovanie úrokových sadzieb centrálnymi bankami s cieľom obmedziť ekonomický dopad koronavírusu môžu tiež ovplyvniť výnosy z investícií z dôvodu kolísania realizovaných a nerealizovaných strát na trhu.

Keďže sa vírus naďalej šíri po celom svete, najbezprostrednejší dopad na P&C poisťovne bude mať ocenenie akciových investícií a aktív s pevným výnosom, ktoré sú ovplyvnené volatilitou akciového a dlhopisového trhu. Výsledky upisovania nemusia byť v súčasnosti podstatne ovplyvnené. Nároky sa však začnú prejavovať v niektorých špecializovaných odvetviach, ako je pohostinstvo, cestovný ruch, doprava a zábava, keď sa výlety a podujatia zrušia alebo sa nakazí viac ľudí.

Koronavírus zatiaľ považujeme z veľkej časti za ekonomickú udalosť, ktorá nebude mať za následok výrazné straty z upisovania pre celé odvetvie P&C. Niektoré linky ako storno udalostí a cestovné poistenie však zaznamenajú nárast škodových udalostí.

Tvrdenia súvisiace s koronavírusom P&C sa budú líšiť v závislosti od typu produktu alebo zahrnutého priemyselného sektora

Prakticky všetkým komerčným klientom poisťovní hrozí, že v dôsledku prepuknutia koronavírusu zažijú nejakú formu narušenia alebo straty. Nie všetky ekonomické straty však budú mať za následok vyplatenie poistných udalostí, pretože to bude závisieť od toho, či je strata krytá poistením, od typu zakúpeného krytia a od znenia poistky, ktorá môže obsahovať výnimky, ktoré obmedzujú vyplácanie strát súvisiacich s epidémiou.

Niektoré organizácie majú vyššiu úroveň expozície v porovnaní s inými, medzi ktoré patria spoločnosti v zábavnom priemysle, veľkí výrobcovia a spoločnosti v sektore cestovného ruchu a pohostinstva. Bolo to zrejmé v situácii výletnej lode Diamond Princess, kde sa vírus rýchlo rozšíril v priebehu niekoľkých dní (pozri ukážku 1). Tieto organizácie majú buď veľký počet ľudí pracujúcich v koncentrovaných lokalitách, alebo zhromažďujú veľký počet zákazníkov fyzicky sústredených na jednom mieste – napríklad na výletných lodiach, dovolenkových strediskách, športových arénach a divadlách – kde by výrazná koncentrácia ľudí mohla viesť k rýchle šírenie vírusu.

Typy poistných zmlúv P&C, ktoré by mohol spustiť koronavírus

• Poistenie storna akcie: Tento typ krytia poskytuje organizátorom podujatí poistnú ochranu proti strate príjmov alebo dodatočným nepredvídaným výdavkom, ktoré sú spôsobené nekontrolovateľnými okolnosťami, ako sú nepriaznivé poveternostné podmienky, výpadok prúdu, odloženie, zrušenie, terorizmus, politický aktivizmus alebo premiestnenie podujatia. Organizácie v snahe zmierniť šírenie vírusu zrušili alebo odložili mnohé podujatia, vrátane niekoľkých zápasov Serie A v Taliansku, konferencie pre vývojárov Facebooku a ragbyového zápasu šiestich národov medzi Írskom a Talianskom.

• Poistenie kompenzácie zamestnancov: V prípade, že sa zamestnanec nakazí vírusom od infikovaného spolupracovníka, zamestnanec si môže uplatniť nárok na náhradu príjmu alebo zdravotné benefity. Môžeme začať vidieť, ako sa tieto typy nárokov objavujú pre pracovníkov montážnej linky, call centrá, hotelový personál atď.

• Cestovné poistenie: Ide o produkt, ktorý ponúkajú P&C (v niektorých jurisdikciách) aj životné poisťovne. Poistenie sa vo všeobecnosti vzťahuje na zrušenie letu; prerušenie cesty; a odcudzená, stratená alebo poškodená batožina. Poskytuje tiež krytie pre meškania, lekársku evakuáciu a núdzové situácie. DBRS Morningstar očakáva, že bude nahlásený značný počet poistných udalostí v cestovnom poistení z dôvodu zrušení súvisiacich s koronavírusom.

• Poistenie dodávateľského reťazca: Toto poistenie v podstate pokrýva prerušenie podnikania z dôvodu oneskorenia alebo prerušenia príjmu dielov, produktov, komponentov alebo služieb od dodávateľov. Spoločnosti, ktoré sa vo veľkej miere spoliehajú na poskytovateľov tretích strán, pokiaľ ide o kritické komponenty alebo služby, môžu mať nárok na náhradu strát v dôsledku prerušenia.

• Ostatné: Medzi ďalšie zásady, ktoré môžu spustiť výplaty, patria (okrem iného): prerušenie podnikania, všeobecná zodpovednosť, riaditelia a úradníci a krytie zodpovednosti za znečistenie. Tie by však vo veľkej miere záviseli od znenia politiky a akýchkoľvek výnimiek, ktoré môžu byť zahrnuté do znenia.

Investičný príjem s najväčšou pravdepodobnosťou bude ovplyvnený v krátkodobom horizonte

Zosilnenie cien môže zmierniť vplyv volatility trhu na celkovú ziskovosť

Poisťovacie spoločnosti P&C na celom svete od roku 2019 výrazne zvyšujú svoje ceny a zdá sa, že tento trend pokračoval až do roku 2020 z dôvodu zníženia kapacity a rastúcich strát spôsobených katastrofami od roku 2017. Výsledný pozitívny vplyv na ziskovosť upisovania môže pomôcť zmierniť dôsledkov volatility finančného trhu spôsobenej koronavírusom na investičné portfóliá, pretože spoločnosti môžu kompenzovať investičné straty alebo znížený investičný príjem vyššími príjmami z upisovania.

DBRS Morningstar je globálna ratingová spoločnosť s približne 700 zamestnancami v ôsmich pobočkách po celom svete