TULSA, OK – Dollar Thrifty Automotive Group, Inc. dnes oznámila, že spoločnosť úspešne upravila svoj hlavný zabezpečený úverový rámec tak, aby upravila úroveň prípustnej finančnej páky počas obdobia od 30. septembra 2008 do 30. novembra 2008. Súlad s pákovým efektom pomerový test podľa zmenenej zmluvy kedykoľvek počas tohto obdobia bude založený na podnikovej EBITDA za posledné štyri štvrťroky končiace 30. júna 2008, a nie za posledné ukončené posledné štyri štvrťroky.
Ako už bolo oznámené, výsledky za tretí štvrťrok boli negatívne ovplyvnené výzvami v oblasti výnosov za deň a nákladov na odpisy vozidiel, ako aj bankrotom jednej z cestovných kancelárií spoločnosti, čo viedlo k potrebe znížiť dlh mimo vozidiel alebo upraviť pomer pákového efektu spoločnosti na dodržanie súladu s kovenantmi. Po 60-dňovom období zmien bude test pákového pomeru opäť založený na podnikovej EBITDA za posledné štyri štvrťroky, ktoré boli naposledy dokončené pred príslušným dátumom testu. V závislosti od skutočných výsledkov za tretí štvrťrok, okrem iných faktorov, môže spoločnosť počas 60-dňového obdobia zmeny a doplnenia požiadať o dodatočné úpravy svojho testu pákového pomeru a/alebo znížiť dlh mimo vozidla.
Do 30. novembra 2008 bude spoločnosti zakázané v rámci tohto nástroja si ďalej požičiavať a žiadať o vydanie dodatočných akreditívov ako vylepšenie svojich programov komerčných cenných papierov a strednodobých zmeniek. Počas tohto obdobia spoločnosť nepredpokladá potrebu dodatočných doplnkových akreditívov. Do 30. novembra 2008 musí spoločnosť tiež udržiavať aspoň 60 miliónov USD neobmedzenej hotovosti a peňažných ekvivalentov, hoci môže tieto aktíva (alebo ich výnosy) použiť na predplatenie dlhu zariadenia a bude podliehať obmedzeniam určitých činností, ktoré sú inak prípustné. pod zariadením.
Po nadobudnutí účinnosti novely je spoločnosť v súlade s testom pákového pomeru.
ČO SI Z TOHTO ČLÁNKU ODniesť:
- As previously announced, third quarter results have been negatively affected by challenges in the areas of revenue per day and vehicle depreciation costs, as well as the bankruptcy of one of the company’s tour operators, resulting in the need to reduce non-vehicle debt or modify the company’s leverage ratio to maintain covenant compliance.
- Compliance with the leverage ratio test under the amended agreement at any date during that period will be based on Corporate EBITDA for the trailing four quarters ended June 30, 2008, rather than for the most recently completed trailing four quarters.
- Through November 30, 2008, the company must also maintain at least $60 million of unrestricted cash and cash equivalents, although it may use these assets (or their proceeds) to prepay facility debt, and it will be subject to restrictions on certain activities otherwise permissible under the facility.
